VENDRESONBLE

L'analyse technique des marchés à terme des matières premières agricoles

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VENTE RECOLTE 2013 SUIVI N°9

MENSUEL

AN2 BLE MENSUEL 22DEC2013

En mensuel, sur graphique en rapproché, nous avons toujours le double top avec un objectif théorique de 80 €/T. Un support à 120 €/T fait office de plus bas historique et sera à coup sur un niveau de référence difficile à transpercer.

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VENTE RECOLTE 2013 SUIVI N°8

Pour ce huitième suivi, on peut toujours regretter d’avoir loupé l’opportunité de vendre avec une base de 21 € car aujourd’hui la base se négocie localement à 31 €. Cependant, les cours sur Euronext se maintiennent toujours au delà des 200 €.

Regardons un peu les graphiques.

HEBDOMADAIRE

LE COURS DU BLE HEBDO 1

POINT N°1: Les cours ont passé les 200 € sur le rapproché et la prochaine résistance est à 220 €.

POINT N°2: Le MACD se dirige vers l’oblique baissière. L’impulsion devrait probablement connaître prochainement une correction.

HEBDO AN2

POINT N°1: Les cours ont testé la médiane de la fourchette baissière. Les cours ont rebondi sur cette médiane et semble se diriger vers l’oblique supérieure de cette fourchette.

POINT N°2: On peut voir un phénomène de cycle sur le MACD. Ainsi, si le phénomène se répète, nous pouvons anticiper le point culminant des prochaines impulsions.

JOURNALIER

JOUR AN2

Sur ce graph journalier, on peut voir les niveaux travaillés à proximité des cours.

cours du blé jour 2

Le canal baissier est en plein test sur les cours.

En parallèle, le Macd a retracé la précédente hausse pendant que les cours ont évolué en range entre 200 et 205. A la prochaine impulsion haussière du MACD, les cours devraient franchir la résistance des 205 €.

Les cours sont malgré tou au contact de la Boll100 supérieure. Il sera difficile de passer cet obstacle.

120 MINUTES

cours du ble 120 mn

Les cours évoluent en range entre 200 et 206 € depuis près de 3 semaines avec un support intermédiaire à 202 €.

Ma position est donc neutre avec un biais haussier en raison du potentiel de l’impulsion du MACD en journalier. Si cette impulsion ne permet pas de passer les résistances, il conviendra de se protéger à la baisse.

 

POSITION TRADING

 

Les CALLS 800 ont pris une belle claque puisqu’ils se valorisent à 9.4$. Il convient de voir comment les cours vont réagir à la prochaine impulsion haussière.

VENTE RECOLTE BLE 2013 SUIVI 4

Cette semaine nous allons faire un point sur ma gestion.

Positions Physiques

Je vous rappelle que je dispose actuellement de 100 T de Blé en stock.

Lorsque j’ai commencé ce suivi, la valorisation de ce stock était de 188€/T sur Euronext en échéance novembre 2013. Ce dernier vendredi, le cours a évolué à 193.50 €/T. On gagne du terrain mais le prix n’est pas protégé pour l’instant car je n’ai encore fait aucune intervention en ce sens. Je suis donc toujours exposé à 100 % sur mon physique.

En regardant le graph rapproché journalier en échéance NOV13, on peut nourrir des espoirs de remontée.

BLE 28SEPT13

On est sur une résistance (Point n°1). Les cours semblent semble vouloir la casser en clôturant juste au dessus et près des plus haut de ce dernier jour.

On est également sur le point de casser le canal baissier (point n°2).

Le MACD a testé plusieurs fois l’oblique baissière (point n°3). Il conviendra de surveiller le MACD au contact de la résistance.

L’OBVD a lui cassé sa résistance et se dirige vers la prochaine (point n°4).

On notera l’absence de divergence sur les indicateurs

Les cours amorcent un retracement. Il est encore un peu tôt pour conclure à un retournement.

Je vais attendre de voir si les cours vont à 205. Si c’est le cas, je prendrai peut une décision pour protéger la position.

POSITIONS TRADING

Les calls800 juill14 négocié sur le Wheat se valorise maintenant à 20 $ pour un achat à 15.4$.

Je vais attendre le comportement des cours autour de 700 $ et surveiller les divergences sur le MACD pour prendre ma prochaine décision.

VENTE RECOLTE BLE 2013 SUIVI 2

Ce post a pour but de vous expliquer ma précédente décision.

Pourquoi acheter des CALLS?

Cette opération n’a pas pour but de protéger le valorisation de la récolte de 2014 mais de profiter d’une hausse des cours du blé.

Des éléments techniques militent pour une possible remontée des cours et je compte en tirer profit en prenant un risque mesuré.

Cette position représente moins de 1% de la valeur totale des 100 T de blé.

Je vous expliquerai dans mon prochain post les éléments techniques qui ont motivé mes achats de CALLS.

Pourquoi opérer sur le CBOT?

Tout simplement pour la liquidité et la possibilité de monter des stratégies d’options plus complexes que sur Euronext.

Chicago est aussi le marché de référence. C’est un peu comme si on compare le Dow Jones au Cac.

Les courtiers à proposer le CBOT sont aussi plus nombreux et plus compétitifs sur le CBOT.

On me dira que le marché a ses spécificités et que ce n’est pas logique. Oui je suis d’accord mais c’est le meilleur compromis pour moi et là je cherche plutôt à prendre une position de trading. Pour couvrir mes positions, j’interviendrai plutôt sur Euronext.

Pourquoi une position de 400T?

Mes 3 CALL800 m’ont couté à peine 1800 € soit moins de 1 % de la valeur actuelle de ma récolte. Ici je ne résonne pas en volume à couvrir mais prendre un risque calculé. Prendre un risque de 1 % me semble raisonnable. Je vous expliquerai dans un prochain article les règles de gestion de capital que j’utilise.

Forcément pour une opération de couverture, je prendrai davantage en compte le volume de ma récolte. Mais ça on on aura peut être l’occasion de le voir ultérieurement.

VENTE RECOLTE BLE 2013 INTRODUCTION

ventesCe post préfigure d’une longue série où je vais analyser le marché sur un angle plus pragmatique.

En effet, je vais me mettre dans la peau d’un exploitant qui estime produire 100 T avec une marge d’erreur de 40 % de blé tendre par an.

Je suis capable de stocker cette production et mon objectif est de boucler la vente de ma production avant le mois de mai suivant la récolte.

Le but est évidemment de vendre la récolte 2014 mais aussi celle de 2015 si des opportunités se présentent sur les mêmes bases. Mon Objectif est de valoriser ma production à 215 €/T.

Afin de de commercialiser cette production physique, je me baserais sur les prix locaux près de chez moi à Orléans.

Afin de gérer nos ventes nous pourrons utiliser évidemment les marchés financiers correspondants avec les contrats à terme et les options.

Le but de cette gestion est d’atteindre son objectif tout en se protégeant au maximum des risques du marché. J’espère que cette démarche vous sera profitable. Elle me permettra de mon côté de progresser et d’échanger tout en transparence.

Pour fixer le top départ, le blé côte , en ce moment, 188 €/T en échéance novembre 2013 et  189 €/T en échéance Mai 2014. Mon prochain Post concernera ma prochaine intervention sur le marché.

Options: vers une démocratisation???

options

En visitant le site web d’Euronext ce jour, j’ai découvert le lancement récent des mini-options. Ces contrats permettent de négocier 10 lots de sous-jacents au lieu de 100 auparavant. C’est une avancée intéressante pour les petits investisseurs car cela permet de réduire par 10 les tailles de positions.

Devant le succès du marché des options binaires sur des marchés de gré à gré, les places de marché réglementaires cherchent peut être à développer de nouveaux marchés. Le nombre de sous-jacents disponibles est encore réduit mais on pourrait assister à un développement en cas de succès.

Ce type de contrat serait intéressant à l’échelle des exploitations agricoles. Cela permettrait vraiment d’adapter la taille des positions au plus juste.

Je trouvais cette news intéressante et je voulais vous la faire partager. Je vous souhaite une bonne fin de semaine.

http://www.memofin.fr/news/2013/03/19/nyse-lancement-de-mini-options

http://exchanges.nyx.com/en/bill-ryan/mini-options-nyse

http://www.cboe.com/micro/mini/default.aspx

BLE EURONEXT NOV13 30.04.2013

ANALYSE: COLZA MAI 2013

LOUPECette semaine, j’ai réalisé une analyse technique sur le contrat à terme du colza en échéance mai 2013 sur le marché Euronext.

Durant cette analyse, j’aborde des concepts clés en analyse technique: les supports et résistances, le double top, l’épaule-tête-épaule-inversé (ETEI) et la ligne de cou.

Pendant le visionnage de la vidéo sur Youtube, vous pourrez cliquer sur des bulle qui vont vers des liens ou vous donne des infos  diverses.

J’espère que ces vidéos enrichis vous donneront satisfaction et n’hésitez pas à me communiquer vos avis et suggestions par mail: vendresonble45@gmail.com.

Pour réagir et suivre les mises à jour suite à cette analyse, je vous invite à visiter le forum du colzahttp://forums.univers-bourse.com/autres-mati%E8res-premi%E8res/16534-colza-soja-market.html#post807884.

Ci-dessous, vous trouverez la vidéo de l’analyse. Je ferai un tutoriel dans quelques jours pour vous aider à améliorer les réglages pour visionner les vidéos.

Sous la vidéo, vous trouverez le diaporama de l’analyse pour ceux qui souhaite visionner les diapos au calme.

Je vous souhaite une bonne semaine.

 

Recul des matières premières, que se passe-t-il? Xavier Le Blan dans Intégrale Placements – 5 avril

Un peu de lecture et de réflexion